請輸入關鍵字

條款及細則

在閣下於本網站www.chinaamc.com.hk 註冊或使用本網站中所刊載的服務前，請您仔細閱讀此條款及細則（「條款」）。當您點擊「同意」按鈕，即代表閣下同意接受本文所列出的條款的約束。如果您不同意任何本文所列的條款，則您不是這些服務的授權用戶，不應使用本網站；請點擊「不同意」按鈕，並離開本網站。

條款及細則

華夏基金（香港）有限公司（「華夏香港」）是受香港證券及期貨事務監察委員會（「香港證監會」）根據《證券及期貨條例》（第571章）監管的公司。本網站由華夏香港編制及擁有，包含華夏香港的有關資訊及華夏香港所提供的產品及服務資訊。本網站所載之內容並未經證監會審閱。

本網站所刊載資訊僅供參考之用。有關基金資訊僅限於提供予非屬美國人士的香港居民。如果閣下為個人投資者，則閣下確認您為香港居民。有關基金資訊亦不擬提供予置身於或居住於在法律上禁止該等資訊使用或發佈之地區的人士使用。就任何不獲授權進行分銷或要約的司法管轄區，本網站所載資料並不構成在該地區的任何分銷、買賣的要約，或促使買賣的要約。在繼續閱讀本文所含資訊前，非香港投資者有責任遵守其相關司法管轄區的所有適用的法律及法規。若閣下繼續瀏覽本網站，則閣下會被視為您確認已經理解並接受了本部分條款的限制。 

本網站所刊載的任何內容均不構成對基金的任何份額的投資邀約，也不構成對於任何證券的買賣或進行任何買賣交易的投資建議。在使用本網站所載資料以前，閣下須根據個人狀況，確定任何投資、證券或策略是否合適閣下；如有須要，閣下應諮詢獨立專業意見。

投資涉及風險，基金單位價格可升亦可跌，基金過往業績並不表示將來的回報。基金的價值可能會非常波動，並可能於短時間內大幅下跌，閣下亦可能損失全數投資金額。有關基金的投資經常涉及投資國際市場。除一般投資風險外，國際投資亦會因貨幣價值的不利波動，公認會計原則的差異或其他國家的經濟或政治局勢動蕩而承受損失全部或任何部分資金的風險。投資新興市場亦會增加其他風險，例如市場波動加劇及交投可能淡靜。有關基金可能使用或投資於金融衍生工具。在作出任何投資決定之前，請閣下仔細閱讀基金之銷售說明書和產品資料概要，以了解有關基金之詳情及風險因素。

若有關基金的投資目的是追蹤某一指數，該有關基金並不由相關指數的供應商贊助、認可、發行、售賣或推廣。這些公司亦不會為投資有關基金的適當性做出任何陳述。指數回報僅用於說明目的，不代表實際的基金表現。指數表現回報並無計任何管理費用、交易費用或開支。指數不受管理，而任何人士均無法直接投資於指數。

被禁止之用途

除本條款另有聲明或經華夏香港書面明示授權外，閣下不得：

·        

以可能對華夏香港伺服器或任何連接至華夏香港伺服器的網絡造成損害或過重負擔的任何方式使用本網站，因所有伺服器的承載力有限且供多人使用；

·        

以任何會對他人對本網站的使用造成幹擾的方式使用本網站；

·        

將「華夏香港」或任何華夏香港商標或其主管人員的姓名或任何上述的變體，包括進元標簽

- 一種隱藏的文本元素當中；

·        

未經華夏香港允許，通過鏈接或其他方式，使用任何網絡機器人、網絡爬蟲、智慧代理、其他自動設備，或手動操作以搜索、監控或複製本網站或本網站所載之報告、數據、資訊、內容、軟件、產品服務，或任何載於、產生於或獲得於本網站的其他材料（統稱「材料」），惟通常使用的第三方網絡瀏覽器不經上述允許便可使用；或者

·        

以任何可能造成與華夏香港有聯屬關係、贊助關係或認許關係之印象的方式使用本網站或材料。

 

責任限制

華夏香港已盡其所知及所信，使本網站所載資料在發佈之時為真實準確；但華夏香港並不聲明或保證（不論明示或暗示）有關本網站中所載資訊及數據的準確性及完備性。華夏香港，其聯屬機構，董事，高級職員及僱員對此網站所提供資料的任何錯誤或遺漏並不負有相關責任，亦並不會對任何源自於或有關於（i）使用本網站提供的資訊和（ii）系統運行中斷或故障，數據傳輸延遲，計算機病毒或線路或系統故障而導致的任何損失或費用承擔責任（包括但不限於利潤損失、交易損失或任何因使用或無法使用本網站引致的損害賠償）。

商標、版權和其他知識產權

本網站所含之版權、商標及類似權益及資訊均為華夏香港及其聯署機構所擁有或註冊。因此，本網站中的任何資訊或內容均不得複製、分發及發佈。

司法管轄區和管轄法律

本條款受香港法律管轄，並依照香港法律予以解釋。香港法院擁有非排他的司法管轄權，可以審理和裁決任何可能由本條款引致的或與本條款有關的訴訟、起訴或訴訟程式，以及解決任何可能由本條款引致的或與本條款有關的爭端，依此，您同意服從香港法院的管轄。各方在此放棄在任何時間反對香港法院被任命為審理和裁決一切訴訟以及解決一切爭端的法院之權利，並同意不會提出香港法院並非方便或合適的法院。

私隱聲明

我們明白客戶及網站訪客對於私隱資訊的重視。以下資料旨在幫助閣下了解關於本網站收集資料的守則。

通過瀏覽本網站，閣下同意本私隱聲明所闡述的守則。若閣下不同意本守則，請停止使用本網站。

華夏香港了解個人資訊對於我們的業務發展及尊重客戶私隱權的重要性。因此，我們致力確保遵守《個人資料(私隱)條例》（「條例」）的規定。華夏香港的每位僱員必須遵守我們對處理個人資訊的隱私承諾。為了進一步加強所有個人資料的保密性和安全性，只有經授權的員工方可獲准訪問公司收集到的個人資訊；且該訪問亦僅限於因業務需要而訪問個人資訊以履行其工作職責的人員。

訂立本私隱聲明的目的旨在確立華夏香港全力執行及遵守保障個人資料私隱原則的政策及實務。並告知閣下在私隱條例下有關我們的責任及閣下的權利。

 

所保存的個人資料類別

我們所保存的客戶資料可能包括以下類別：

·        

客戶的姓名及地址、職業、聯絡詳情、出生日期、身份証號碼或護照號碼；

·        

客戶的現時僱主、職位性質、有關入息；

·        

客戶的財務狀況詳情；及

·        

我們與客戶在正常業務關係中獲得的資料，如投資選擇、帳戶價值及結餘等。

 

保存個人資料的主要目的

客戶的個人資料可能會用作下列用途：

·        

為客戶提供日常的服務運作；

·        

推廣華夏香港的投資產品或服務；

·        

維持統計數據及用作產品及市場研究資料庫；

·        

在獲得閣下明確的書面同意的前提下，向閣下推廣任何公司/任何除華夏香港以外其他公司的金融及／或投資產品或服務；

·        

遵守有關法律及規則；及

·        

其他與任何上述有關的用途。

 

個人資料的轉移

華夏香港對所持有客戶的個人資料會嚴格保密，但有關資料可能轉移予以下的人士（不論在香港特別行政區之內或之外）作為上述所載的任何用途：

·        

在業務上向華夏香港提供行政、電訊、電腦、市場推廣、專業服務或其他任何服務的代理、承包商、第三方服務供應商或華夏香港所屬集團旗下的任何成員公司；

·        

根據華夏香港或成員公司所需遵守的法律要求，或按監管機構或其他主管機構要求華夏香港或成員公司需遵守的指引，華夏香港因而有責任要向其披露的任何人士；

·        

任何華夏香港的實際或潛在承讓人或華夏香港所持客戶權益的參與人、附屬參與人或受讓人；

·        

任何已向華夏香港承諾保密責任的人士或法團。

 

個人資料的準確性

華夏香港無論何時均致力於確保所有收集及處理的個人資料皆準確無誤。為協助我們達致此承諾，如閣下的個人資料已作出更改或發現我們所持有閣下的個人資料並不正確，請盡快與我們聯絡。

閣下的權利

閣下向我們提供個人資料並非法定規定。然而，除非我們獲得閣下的必要的個人資料或資訊，否則我們將無法向閣下提供閣下可能需要的服務及產品。

閣下有權 (i)知道我們是否保存有閣下的任何個人資料；(ii)要求我們提供我們所保存的該等資料的副本；及 (iii)要求更正我們所保存的該等資料。如閣下希望查閱及／或更正我們所保存的閣下的個人資料，請致函以下地址。根據私隱條例規定，我們可能會為辦理閣下個人資料記錄的查詢收取合理費用。

如閣下不希望個人資料用作直接促銷用途，請致函以下地址以通知我們：

法律及合規主管

華夏基金（香港）有限公司

中銀大廈37樓

香港花園道1號

同意不同意

華夏納斯達克100指數每日反向(-2x)產品(7522 HK)

槓桿／反向產品

管理費 ： 每年1.20%

關於華夏納斯達克100指數每日反向(-2x)產品的重要事項

華夏納斯達克100指數每日反向(-2x)產品（「產品」）旨在提供在扣除費用及支出之前盡量貼近NASDAQ-100 指數（「指數」）每日兩倍反向表現(-2x)的每日投資業績。產品與傳統的交易所買賣基金不同。產品並非為持有超過一日而設，因為此產品超過一日期間的表現可能偏離於指數在同一期間的兩倍反向表現而且可能並不相關。此產品是為進行短期買賣或對沖而設計的，不宜作長期投資。此產品是一項衍生工具產品，其目標投資者只限於成熟掌握投資及以買賣為主、明白尋求每日兩倍反向業績的潛在後果及有關風險並且每日經常監控其持倉表現的投資者。

投資涉及風險，包括損失本金。過往表現並不代表未來業績。產品的價值可能會非常波動，並可能於短時間內大幅下跌，閣下亦可能損失全數投資金額。投資者於作出投資決定前，應參閱章程及產品資料概要，包括細閱風險因素。閣下不應僅依賴本資料作出投資決定。請注意：

• 產品將利用槓桿效應達到相等於指數回報負兩倍(-2x) 的每日回報。不論是收益和虧損都會倍增。投資於產品的損失風險在若干情況下（包括牛市）將遠超過不運用槓桿的基金。
• 本產品並非為持有超過一日而設，因為產品超過一日期間的表現無論在數額及可能方向上都很可能與指數在同一期間的兩倍反向表現不同（例如損失可能超出指數增幅的負兩倍）。
• 投資於本產品有別於持有短倉。由於進行重新調整，本產品的回報概況與短倉並不相同。
• 本產品的風險投資結果與傳統投資基金相反。若指數的價值長期上升，本產品很可能喪失其大部分或全部價值。
• 投資於期貨合約涉及特定風險，例如高波動性、槓桿作用、轉倉及保證金風險。相關參考資產與期貨合約的價值之間可能有不完全的相關性。期貨買賣賬戶一般具有極高的槓桿作用。因此，E-mini NASDAQ 100 期貨相對輕微的價格變動，亦可能對產品造成按比例而言較大的影響及巨額損失。
• 本產品跟蹤指數的每日兩倍反向(-2x)表現。如指數的相關證券增值，可能對本產品的表現有被放大的負面影響。
• 概不能保證產品能每日重新調整其投資組合以達到其投資目標。市場干擾、監管限制或極端的市場波動性都可能對產品重新調整其投資組合的能力造成不利的影響。
• 產品面臨與E-mini NASDAQ 100期貨相關的流動性風險。此外，產品的重新調整活動一般在NASDAQ交易結束時或前後，以便盡量減低跟蹤偏離度。
• 產品通常於 NASDAQ 收市時或前後重新調整。因此，投資時間不足整個交易日的投資者，其回報一般會大於或小於指數反向投資比率。
• 產品每日重新調整投資組合會令其涉及的交易宗數較傳統交易所買賣基金為多。較多交易宗數會增加經紀佣金及其他交易費用。
• 由於跟蹤技術行業公司的反向表現加上集中於較其他市場可能更為波動的美國市場，產品承受集中風險。故產品價值可能較基礎較廣的基金更為波動。
• 產品或會承受跟蹤誤差風險。跟蹤誤差風險可能因所採用的投資策略、高投資組合周轉率、市場流通性及費用及支出造成，而產品表現與指數每日兩倍反向 (-2x) 表現的相關性會減低。概不能保證任何時候 (包括在日內) 都能確切或完全複製指數的兩倍反向表現。
• 分派（如有）將以美元作出。倘單位持有人並無美元賬戶，單位持有人可能需承擔將該等股息由美元轉換為港元或任何其他貨幣的相關費用及收費。
• 產品是以被動方式管理，由於產品的內在投資性質，基金經理不會有酌情權以適應市場變化。在指數向不利方向移動時（即倘其上升），產品的價值將會減少。
• NASDAQ的每日價格限額與E-mini NASDAQ 100 期貨的每日價格限額不同。因此，倘指數的每日價格變動大於E-mini NASDAQ 100 期貨的價格限額，產品未必能達到其投資目標。
• 由於CME可能於產品的單位並無價格的日子開放，產品投資組合的E-mini NASDAQ 100 期貨價值，或與該等期貨合約掛鈎的指數的成分股的價值可能會在投資者不能買入或沽出產品的單位的日子裡有變動。CME與聯交所的交易時段不同可能增加單位價格對其資產淨值的溢價╱折讓水平。NASDAQ與CME的交易時段不同。指數成分股的買賣交收早於E-mini NASDAQ 100 期貨，因此在指數成分股並無交易時，E-mini NASDAQ 100期貨可能仍有價格波動。
• 單位在聯交所的成交價受諸如單位的供求等市場因素帶動。因此，單位可能以資產淨值的大幅溢價或折價買賣。

1.什麼是反向產品？

反向產品一般旨在提供相等於與相關指數相反的單日回報。例如，若相關指數於某日上升10％，兩倍（-2x）反向產品於當日就會錄得20％的單日虧損。

2.什麼是每日重新調整？

於每個營業日NASDAQ收市時或收市前後，產品將力求重新調整其投資組合，就指數的每日收益將增加投資或就指數的每日損失將減少投資，以致產品對指數的每日槓桿投資比率與其投資目標一致。

3. 反向產品每日重新調整的說明

下表說明反向產品在每日結束前如何跟隨指數的走勢而重新調整其持倉。*假定產品的最初資產淨值於0日是100，為達到產品的目標，所需的投資比率為-200。如指數於當日下降20％，產品的資產淨值將提升至140，產品的投資比率則為-160。由於產品需要在收市時達到-280的投資比率（即產品資產淨值的-2倍），產品需要另加-120以重新調整其持倉。

1日表明指數於翌日上升10％時所需進行的重新調整;2日表明指數於翌日下跌10％時所需進行的重新調整。

 

計算

0日

1日

2日

(a)     產品最初資產淨值

100.0

140.0

112.0

(b)     最初投資比率

(b) = (a) x -2

-200.0

-280.0

-224.0

(c)     每日指數變動 (%)

-20%

10%

-10.0%

(d)     投資盈利 / 虧損

(d) = (b) x (c)

40.0

-28.0

22.4

(e)     產品收市資產淨值

(e) = (a) + (d)

140.0

112.0

134.4

(f)      重新調整前收市投資比率

(f) =  (b) x (1+ (c))

-160.0

-308.0

-201.6

(g)     目標投資比率

(g)  = (e) x -1

-280.0

-224.0

-268.8

(h)     所需重新調整款額

(h) = (g) – (f)

-120.0

-84.0

-67.2

*上述數字的計算未扣除費用及支出

4.什麼是期貨轉倉？

當現有E-mini NASDAQ 100期貨即將到期並以代表相同期貨但到期日較遲的E-mini NASDAQ 100期貨替換時，即屬“轉倉”。基金經理可全權酌情進行期貨轉倉以 達到產品的投資目標。轉倉將在每個季度最後一個歷月的8個曆日內進行（在最近季度E-mini NASDAQ 100期貨的最後交易日前的8個曆日至最近季度E-mini納斯達克100期貨的最後交易日前一個營業日之間）。

5.有關「路徑依賴」的說明

產品的目標是為了提供在扣除費用及支出之前能（只限於每日）緊貼指數兩倍反向表現的反向投資業績。因此，不應將產品等同於力求在超過一日期間持有兩倍反向倉盤。產品投資者應注意，由於產品的「路徑依賴」及每日回報的複合效應，產品在若干期間過往兩倍反向表現的點到點表現，未必「對稱」於指數於同一期間點到點表現乘以-200％。

在超過單一日的期間，尤其是在市場波動對產品的累計回報有負面影響的期間，產品在扣除費用及支出前的表現可能與指數在同一期間的變動程度完全不相關。

6.指數與指數的反向表現於超過一日期間的比較（即點到點表現的比較）


6. 指數與指數的反向表現於超過一日期間的比較（即點到點表現的比較）

產品的目標是提供達到指數每日表現的一個預設反向因數(-2x) 的回報。產品不尋求且不應預期在超過一日的期間獲得指數的反向回報。產品將每日重新調整其投資組合，依據指數每日收益/損失而減少/增加投資。對於一個營業日以上期間，追求每日反向投資目標可能產生每日複合效應。因此，在超過一個營業日的期間內產品表現未必可追蹤-2倍的指數累計回報，即指數回報乘以-200% 一般不等於該期間內的產品表現。隨時間推移，由於產品收益/損失的每日複合效應，產品投資組合價值漲跌的累計百分比可能大幅偏離指數回報漲跌的的累計百分比。

以下情況表明在不同的市場條件下的較長期間內，產品表現將如何偏離指數累積回報表現（-2x）。 所有情況均假設投資金額為10美元。

情況I：持續上升趨勢

在持續趨升的市場情況下，指數在超過1 個營業日期間內穩步上揚，產品的累計損失將小於指數累計收益的-2倍。如以下情況所示，如投資者已于0 日投資於產品，而指數於4 個營業日內每日增長5%，截至第4 日產品將產生34% 的累計損失，相比之下，指數累計回報的-2倍為43% 損失。

 

指數

每日回報

指數水準

指數

累計回報

反向產品

每日回報

反向產品

資產淨值

（美元）

累計表現：

反向產品 (a)

累計表現：
指數的-2倍 (b)

0日

100.00

0.00%

10.00

0%

0%

1日

5.0%

105.00

5.00%

-10.0%

9.00

-10%

-10%

2日

5.0%

110.25

10.25%

-10.0%

8.10

-19%

-21%

3日

5.0%

115.76

15.76%

-10.0%

7.29

-27%

-32%

4日

5.0%

121.55

21.55%

-10.0%

6.56

-34%

-43%


下圖進一步顯示了在持續趨升的市場狀況中，在超過1 個營業日期間內 (i) 產品的表現；(ii) 指數累計回報-2倍；及(iii) 指數累計回報的差額。


情況II：持續下滑趨勢

在持續下滑的市場情況下，指數在超過1 個營業日期間內持續下滑，產品的累計收益將大於指數累計回報的-2倍。如以下情況所示，如投資者已于0 日投資於產品，而指數於4 個營業日內每日下跌5%，截至第4 日產品將獲得46%的累計收益，相比之下，指數累計回報的-2倍為37% 收益。

 

指數

每日回報

指數水準

指數

累計回報

反向產品

每日回報

反向產品

資產淨值

（美元）

累計表現：

反向產品 (a)

累計表現：
指數的-2倍 (b)

0日

100.00

0.00%

10.00

0%

0%

1日

-5.0%

95.00

-5.00%

10.0%

 11.00

10%

10%

2日

-5.0%

90.25

-9.75%

10.0%

12.10

21%

20%

3日

-5.0%

85.74

-14.26%

10.0%

13.31

33%

29%

4日

-5.0%

81.45

-18.55%

10.0%

14.64

46%

37%


下圖進一步顯示了在持續下滑的市場狀況中，在超過1 個營業日期間內(i) 產品的表現；(ii) 指數累計回報-2倍；及(iii) 指數累計回報的差額。


情況III：波動上升趨勢

在波動上升的市場情況下，指數在超過1 個營業日期間內整體上升但每日波動，產品表現或將受到不利影響，以致其可能遜於指數累計回報的-2倍。如以下情況所示，如指數在5個營業日內增長波動12.86%，產品將產生37%的累計損失，相比之下，指數累計回報的-2倍為26% 損失。

 

指數

每日回報

指數水準

指數

累計回報

反向產品

每日回報

反向產品

資產淨值

（美元）

累計表現：

反向產品 (a)

累計表現：
指數的-2倍 (b)

0日

100.00

0.00%

10.00

0%

0%

1日

-5.0%

95.00

-5.00%

10.0%

11.00

10%

10%

2日

10.0%

104.50

4.50%

-20.0%

8.80

-12%

-9%

3日

-10.0%

94.05

-5.95%

20.0%

10.56

6%

12%

4日

20.0%

112.86

12.86%

-40.0%

6.34

-37%

-26%


下圖進一步顯示了在波動上升的市場狀況中，在超過1 個營業日期間內(i) 產品的表現；(ii) 指數累計回報-2倍；及(iii) 指數累計回報的差額。


情況IV：波動下滑趨勢

在波動下滑的市場情況下，指數在超過1 個營業日期間內整體下滑但每日波動，產品表現或將受到不利影響，以致其可能少於指數累計回報的-2倍。如以下情況所示，如指數在5 個營業日內波動下跌16.84%，產品將獲得21% 的累計收益，相比之下，指數累計回報的-2倍為34% 收益。

 

指數

每日回報

指數水準

指數

累計回報

反向產品

每日回報

反向產品

資產淨值

（美元）

累計表現：

反向產品 (a)

累計表現：
指數的-2倍 (b)

0日

100.00

0.00%

10.00

0%

0%

1日

5.0%

105.00

5.00%

-10.0%

9.00

-10%

-10%

2日

-10.0%

94.50

-5.50%

20.0%

10.80

8%

11%

3日

10.0%

103.95

3.95%

-20.0%

8.64

-14%

-8%

4日

-20.0%

83.16

-16.84%

40.0%

12.10

21%

34%


下圖進一步顯示了在波動下滑的市場狀況中，在超過1 個營業日期間內(i) 產品的表現；(ii) 指數累計回報-2倍；及(iii) 指數累計回報的差額。


情況V：指數走平的波動市場

在指數走平的波動市場情況下，前述的複合效應可能對產品表現產生不利影響。如下表所示，即使指數已回到之前水準，產品仍可能貶值。

 

指數

每日回報

指數水準

指數

累計回報

反向產品

每日回報

反向產品

資產淨值

（美元）

累計表現：

反向產品 (a)

累計表現：
指數的-2倍 (b)

0日

100.00

0.00%

10.00

0%

0%

1日

-20.0%

80.00

-20.00%

40.0%

14.00

40%

-40%

2日

25.0%

100.00

0.00%

-50.0%

7.00

-30%

0%

3日

-20.0%

80.00

-20.00%

40.0%

9.80

-2%

-40%

4日

25.0%

100.00

0.00%

-50.0%

4.90

-51%

0%


下圖進一步顯示了在指數走平的波動市場狀況中，在超過1 個營業日期間內(i) 產品的表現；(ii) 指數累計回報-2倍；及(iii) 指數累計回報的差額。

如各圖表所示，在超過一個營業日的期間內，產品表現(扣除費用及開支前)並不等同於指數累計表現的反向2倍。

有關產品在不同市況下表現的進一步說明，投資者可閱覽產品網址  [•]中「模擬表現」一節，該節將顯示產品自推出以來於選定期間內的過往表現資料。


7.買賣期貨與槓桿或反向產品的差異

買賣槓桿及反向產品的最大潛在損失即全部初始投資資產。然而投資者買賣期貨的潛在損失可能大於其所繳付的按金，即被追繳按金要以維持保證金帳戶之按金水平。