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華夏Direxion納斯達克100指數每日反向(-1x)產品 (7331 HK)

槓桿/反向產品

管理費 : 每年0.99%

關於華夏Direxion納斯達克100指數每日反向(-1x)產品的重要訊息

這是一個反向產品,與傳統的交易所買賣基金不同,因為這產品尋求相對於指數而且只限於每日的反向投資業績。此產品並非為持有超過一日而設,因為此產品超過一日期間的表現可能偏離於指數在同一期間的反向表現而且可能並不相關。此產品是為進行短期買賣或對沖而設計的,不宜作長期投資。此產品的目標投資者只限於成熟掌握投資及以買賣為主、明白尋求每日反向業績的潛在後果及有關風險並且每日經常監控其持倉表現的投資者。

投資涉及風險,過往表現並不代表未來業績。產品的價值可能會非常波動,並可能於短時間內大幅下跌,閣下亦可能損失全數投資金額。投資者於作出投資決定前,應參閱章程及產品資料概要,包括細閱風險因素。閣下不應僅依賴本資料作出投資決定。並特別留意以下各項:
• 產品的目的是提供在扣除費用及支出之前盡量貼近指數每日反向表現(-1x) 的每日投資業績。本產品不會尋求在超過一日的期間達到其既定的投資目標。
• 本產品是一項衍生工具產品,並不適合所有投資者。概不能保證一定可付還本金。因此,單位持有人投資於本產品或會蒙受巨額或全盤損失。
• 本產品並非為持有超過一日而設,因為產品超過一日期間的表現無論在數額及可能方向上都很可能與指數在同一期間的反向表現不同(例如損失可能超出指數增幅的負一倍)。
• 投資於本產品有別於持有短倉。由於進行重新調整,本產品的回報概況與短倉並不相同。在市場波動,經常轉換投資方向的情況下,本產品的表現可能偏離於持有的短倉。
• 本產品的風險投資結果與傳統投資基金相反。若指數的價值長期上升,本產品很可能喪失其大部分或全部價值。
• 投資於期貨合約涉及特定風險,例如高波動性、槓桿作用、轉倉及保證金風險。相關參考資產與期貨合約的價值之間可能有不完全的相關性,或會阻礙產品達到其投資目標。本產品可能在期貨合約即將到期下,因向前轉倉的費用而受到不利影響。期貨買賣賬戶一般具有極高的槓桿作用。因此,期貨合約相對輕微的價格變動,亦可能對本產品造成按比例而言較大的影響及巨額損失。
• 本產品跟蹤指數的每日反向(-1x)表現。如指數的相關證券增值,可能對本產品的表現有負面的影響。在若干情況下(包括牛市),單位持有人可能就該等投資面臨極低回報或零回報,或甚至蒙受全盤損失。
• 概不能保證本產品能每日重新調整其投資組合以達到其投資目標。市場干擾、監管限制或極端的市場波動性都可能對本產品重新調整其投資組合的能力造成不利的影響。
• 本產品面臨與期貨合約掛鈎的流動資金風險。此外,本產品的重新調整活動一般在NASDAQ收市時或左右進行,以便盡量減低跟蹤差異度。為此,產品在較短的時間間隔內可能更受市況影響,承受更大的流動性風險。
• 本產品通常於NASDAQ收市時或左右重新調整。因此,投資時間不足整個交易日的投資者,其回報一般會大於或小於指數反向投資比率,視乎從一個交易日結束時起直至購入之時為止的指數走勢而定。
• 本產品每日重新調整投資組合會令其涉及的交易宗數較傳統交易所買賣基金為多。較多交易宗數會增加經紀佣金及其他交易費用。
• 由於跟蹤技術行業公司的反向表現加上集中於較其他市場可能更為波動的美國市場,產品承受集中風險。故產品價值可能較基礎較廣的基金更為波動。
• 產品或會承受跟蹤誤差風險。跟蹤誤差風險可能因所採用的投資策略、高投資組合周轉率、市場流通性及費用及支出造成,而產品表現與指數每日反向 (-1x) 表現的相關性會減低。概不能保證任何時候 (包括在日內) 都能確切或完全複製指數的反向表現。
• 分派(如有)將以美元作出。倘單位持有人並無美元賬戶,單位持有人可能需承擔將該等股息由美元轉換為港元或任何其他貨幣的相關費用及收費。
• 本產品是以被動方式管理,因此基金經理不會由於本產品的內在投資性質而有酌情權適應市場變化。在指數向不利方向移動時(即倘其上升),本產品的價值將會減少。
• 基金經理已將本產品的投資酌情權轉授予投資顧問,並將倚賴投資顧問的專業知識及系統進行本產品的投資。與投資顧問的溝通或其協助有任何中斷或失去投資顧問服務或其任何主要人員流失,可能對本產品的營運產生不利影響。
• NASDAQ的每日價格限額(當一天中S&P 500指數的價格下跌20%則會觸發)與期貨合約的每日價格限額不同。因此,倘指數的每日價格變動大於期貨合約的價格限額,則在期貨合約無法交付超出其價格限額的回報時,本產品未必能達到其投資目標。
• 由於CME可能於產品的單位並無價格的日子開放,本產品投資組合的期貨合約價值,或與該等期貨合約掛鈎的指數的成分股的價值可能會在投資者不能買入或沽出產品的單位的日子裡有變動。CME與聯交所的交易時段不同可能增加單位價格對其資產淨值的溢價╱折讓水平。NASDAQ與CME的交易時段不同。指數成分股的買賣交收早於期貨合約,因此在指數成分股並無交易時,期貨合約可能仍有價格波動。
• 單位在聯交所的成交價受諸如單位的供求等市場因素帶動。因此,單位可能以資產淨值的大幅溢價或折價買賣。

· 投資者必須了解反向産品的投資目標是爲追求提供貼近指數每日表現反向(-1倍)的投資業績。爲達成投資目標,反向産品須每日重新調整持倉。在重新調整持倉效應下,反向産品當持有超過一日,或少於整個交易日,有關産品未必能提供相關指數特定相反的回報。
· 以下的表現模擬分析爲幫助投資者更容易掌握反向産品於選定時段內的過往表現。模擬分析是假設投資者於整個選定的時段內持有反向産品。産品的表現乃基於反向産品的每單位資産淨值(NAV)計算。由於仿真分析未有計及産品的溢價/折讓以及交易費用等因素,故反向産品的表現或未能完全反應投資者實際獲得的回報。

表現模擬分析

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結束日期:

產品上市日期:2016年9月28日。如選擇的時段沒有足够的資料,則未能提供過去的表現。

資料來源: 華夏基金(香港)有限公司


以上所呈現數據僅供參考,並不表示是實際回報。


投資涉及風險,包括可能損失本金。投資新興市場涉及其他風險,例如較高的市場波幅及較低的交易成交量,因此可能需要承受比投資成熟市場更易受損失的風險。請於投資前仔細考慮基金的投資目標、風險因素, 以及費用和支出。這些和其他數據記載於有關基金章程內,請於投資前仔細閱覽基金章程。華夏基金並非由指數供應商(只適用於ETF和指數基金)營辦、贊許、發行、銷售或推廣。有關指數供應商的詳情(包括任何免責聲明),請參閱相關華夏基金的發售文件。


資料來源:基金表現和指數數據(如適用)分別由華夏基金和相關指數供應商提供。


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