重要風險警告╱基金資料:

投資涉及風險,包括損失本金。過往表現並不代表未來業績。投資以下基金前,投資者應參閱基金章程,包括細閱風險因素。閣下不應僅依賴本資料作出投資決定。請注意:


關於華夏滬深300指數每日槓桿/反向產品

  • 華夏Direxion滬深300指數每日槓桿(2x)產品/華夏Direxion滬深300指數每日反向(-1x)產品,統稱(「產品」),是以掉期交易為基礎的槓桿/反向產品,並不適合所有投資者。只適合能成熟掌握投資及以買賣為主、明白尋求每日槓桿/反向業績的潛在後果及有關風險並且每日經常監控其持倉表現的投資者。
  • 產品尋求通過與不同掉期對手方進行掉期交易來獲得所需的投資。目標是提供在扣除費用及支出之前盡量貼近滬深300指數(「指數」)每日兩倍(2x) / 反向(-1x)表現的每日投資業績。
  • 產品不會尋求在超過一日的期間達到其既定的投資目標。
  • 產品並非為持有超過一日而設,因為產品超過一日期間的表現可能偏離並不相關於指數在同一期間的槓桿/反向表現(例如損失可能超出指數跌幅的兩倍/增幅的負一倍)。產品是為進行短期買賣或對沖而設計的,不宜作長期投資。
  • 投資於槓桿產品受到一般股票投資的市場風險的影響,其價值或會因多項因素而波動。收益及損失均會被放大。反向產品有別於持有短倉,由於每日進行重新調整,其回報概況與短倉並不相同。反向產品的風險投資結果與傳統投資基金相反,若指數的價值長期上升,可能喪失其大部分或全部價值。
  • 產品亦涉及合成複製和對手方風險、結算風險、違約風險、市場風險、價格風險、即日對手方風險、掉期費用增加風險和掉期提前終止風險、衍生工具投資風險、槓桿/反向表現的風險、重新調整活動的風險、流動性風險、即日投資風險、貨幣風險、集中風險、中國市場風險、投資於債務證券及其他基金的風險、中國稅務風險、被動式投資風險、交易風險、對莊家依賴的風險、跟蹤誤差及相關性風險、波動風險及終止風險。
  • 產品的掉期對手方可能有每日容量限制,一旦達到該限制,產品調整掉期交易規模獲取足夠投資以實現其投資目標的能力可能會受到不利影響。
  • 投資涉及風險。過往業績並不代表將來表現,未來收益並不能保證。投資者可能會蒙受巨額或全盤損失。投資者不應只單獨基於本文件而作出投資決定,而應細閱產品之銷售文件(包括當中所載之風險因素之全文(例如本產品在若干情況下或會提前終止))。如有需要,應諮詢獨立專業意見。

關於華夏滬深300指數ETF

  • 本基金投資目標為提供緊貼滬深300指數(「該指數」)表現的投資回報(未計費用及開支)。本基金透過基金經理的RQFII配額和股票市場交易互聯互通機制,投資於中國境內證券市場。
  • 由於本基金追蹤單一地區(中國)的表現,故面臨集中性風險,其波幅很可能超過地區覆蓋廣泛的基金。
  • 本基金面臨與RQFII制度有關之風險,例如中國經紀或中國託管人執行或結算任何交易或轉讓任何資金或證券時違約、RQFII政策及規則可予以修訂,且實施存在不確定性、人民幣資金返程限制,以及基金的RQFII額度不足夠。
  • 本基金面臨與股票市場交易互聯互通機制相關的風險,例如規則及法規可能會有變動、額度限制、股票市場交易互聯互通機制作交易被暫停。倘基金通過股票市場交易互聯互通機制及時投資於中國A股的能力受不利影響,基金經理僅能依賴RQFII投資以達致投資目標。
  • 投資於中國等新興市場時,因政治、稅務、經濟、外匯、流通性及監管等風險較高,故虧損風險高於投資於較發達市場。
  • 倘基金單位在港幣櫃台與人民幣櫃台之間的跨櫃台轉換因任何原因而中斷,則基金單位持有人將僅可於香港聯交所於相關櫃台的基金單位進行交易。港幣買賣基金單位及人民幣買賣基金單位於香港聯交所的市價可能會因市場流通性、各個櫃台的供求情況以及人民幣與港幣匯率(於在岸及離岸市場)等不同因素而相去甚遠。因此,投資者於香港聯交所購入或出售港幣買賣基金單位時支付的金額可能超過而收取的金額可能少於購入或出售人民幣買賣基金單位時支付或收取的金額,反之亦然。並無人民幣賬戶的投資者僅可買賣港幣買賣基金單位,並應注意,分派僅以人民幣作出。因此,該等投資者在收取股息時可能會蒙受匯兌虧損及產生匯兌相關費用及開支。並非所有經紀及中央結算系統參與者均熟悉或能夠於一個櫃台購買基金單位,之後於另一個櫃台出售基金單位,或進行基金單位的跨櫃台轉換,或同時於兩個櫃台交易基金單位。這可能會導致投資者無法或延遲交易港幣買賣基金單位或人民幣買賣基金單位,而投資者或因此僅能以一種貨幣進行交易。
  • 由於上交所及深交所開市時,基金的基金單位可能尚未定價,故基金投資組合內的證券價值可能會在投資者無法買賣基金的基金單位之日發生變動。如上交所與深交所與香港聯交所的交易時段時差和A股的交易限制都可能擴大基金單位價格相對其資產淨值的溢價/折讓水平。
  • 本基金以人民幣計值。人民幣目前不可自由兌換,並受到外匯管制及約束。基礎貨幣並非人民幣的基金單位投資者面臨外匯風險。不保證人民幣兌換投資者的基礎貨幣(如港幣)不會貶值。
  • 本基金並非「主動式管理」,故本基金價值可能隨指數下跌而下跌。基金經理不會於跌市中部署防禦性倉位,故投資者可能會於指數下跌時損失其大部分或全部投資。
  • 一般而言,散戶投資者僅可於香港聯交所買賣本基金的基金單位,而基金單位於香港聯交所的交易價格受市場因素影響,如基金單位的供求情況。因此,基金單位的交易價格可能會較本基金的資產淨值大幅溢價或折讓。

關於華夏Direxion恒生指數及納斯達克100指數每日槓桿/反向產品

  • 華夏Direxion恒生指數每日槓桿(2x)產品/華夏Direxion恒生指數每日反向(-1x)產品(「恒生指數槓桿/反向產品」),華夏Direxion納斯達克100指數每日槓桿(2x)產品/華夏Direxion納斯達克100指數每日反向(-1x) 產品/華夏Direxion納斯達克100指數每日反向(-2x) 產品(「納斯達克100指數槓桿/反向產品」),統稱(「產品」),是以期貨為基礎的槓桿╱反向產品,並不適合所有投資者。只適合能成熟掌握投資及以買賣為主、明白尋求每日槓桿╱反向業績的潛在後果及有關風險並且每日經常監控其持倉表現的投資者。
  • 恒生指數槓桿/反向產品直接投資於在香港期貨交易所有限公司(「期交所」)交易的恒生指數期貨合約。目標是提供在扣除費用及支出之前盡量貼近恒生指數 每日表現兩倍(2X)/反向(-1X)表現的每日投資業績。
  • 納斯達克100指數槓桿/反向產品直接投資於在芝加哥商品交易所交易的最近季度的E-Mini NASDAQ 100期貨,目的是提供在扣除費用及支出之前盡量貼近NASDAQ 100指數(「指數」)每日表現兩倍(2x)╱反向(-1x)╱反向(-2x)表現的每日投資業績。
  • 產品不會尋求在超過一日的期間達到其既定的投資目標。
  • 產品並非為持有超過一日而設,因為產品超過一日期間的表現可能偏離並不相關於指數在同一期間的槓桿╱反向表現(例如損失可能超出指數跌幅的兩倍╱增幅的負一倍╱增幅的負兩倍)。產品是為進行短期買賣或對沖而設計的,不宜作長期投資。
  • 槓桿產品對股本證券的投資受到一般市場風險的影響,其價值或會因多項因素而波動。反向產品有別於持有短倉,涉及反向產品相對於賣空的風險,由於每日進行重新調整,其回報概況與短倉並不相同。反向產品的風險投資結果與傳統投資基金相反,若指數的價值長期上升,可能喪失其大部分或全部價值。
  • 產品涉及期貨合約風險、槓桿╱反向表現的風險、重新調整活動的風險、波動風險、流動性風險、即日投資風險、投資組合周轉率風險、集中風險、美國市場風險及NASDAQ-100成分股風險、被動式投資風險、依賴投資顧問的風險、價格限額差別的風險、交易時段差別風險、交易風險、對莊家依賴的風險、跟蹤誤差及相關性風險、終止風險、其他貨幣分派風險及貨幣風險等主要風險。
  • 投資涉及風險,而且並非所有投資風險都可以預計,產品單位可升亦可跌,投資者可能會蒙受巨額或全盤損失。投資者不應只單獨基於本文件而作出投資決定,而應細閱產品之銷售文件(包括當中所載之風險因素之全文(例如本產品在若干情況下或會提前終止))。如有需要,應諮詢獨立專業意見。
A股升跌
完全掌握
捕捉滬深300指數升跌機遇
上圖有關產品數據僅用作說明用途,而並非表示將來可獲得的實際收益。 資料來源: 彭博,華夏基金(香港),截至2020年7月7日; 數據為總回報以港幣計算,由2020年6月29日至2020年7月7日;華夏DIREXION滬深300指數每日槓桿(2X)產品(7272 HK)及每日反向(-1X)產品(7373 HK) 表現為模擬表現
上圖有關產品數據僅用作說明用途,而並非表示將來可獲得的實際收益。 資料來源: 彭博,華夏基金(香港),截至2020年3月23日; 數據為總回報以港幣計算,由2020年3月10日至2020年3月23日;華夏DIREXION滬深300指數每日槓桿(2X)產品(7272 HK)及每日反向(-1X)產品(7373 HK) 表現為模擬表現
上圖有關產品數據僅用作說明用途,而並非表示將來可獲得的實際收益。 資料來源: 彭博,華夏基金(香港),截至2020年4月24日; 數據為總回報以港幣計算,由2020年4月7日至2020年4月24日;華夏DIREXION滬深300指數每日槓桿(2X)產品(7272 HK)及每日反向(-1X)產品(7373 HK) 表現為模擬表現
為何選擇華夏Direxion
滬深300指數每日槓桿 / 反向產品?
全方位滬深300產品線

華夏基金(香港)為投資者提供全面性的滬深300產品,包括指數交易所買賣基金(“ETF”),到槓桿反向產品(每日槓桿(2x)及每日反向(-1x))。

全球知名的掉期合約(SWAP BASED)槓反產品發行商 Direxion 做強勁後盾

Direxion早於2015年發行美國市場上第一對追蹤滬深300指數的槓桿與反向產品(每日槓桿兩倍與每日反向一倍),在管理以掉期合約為基礎的滬深300指數槓反產品經驗豐富。 

Direxion目前為全球第二大槓桿與反向ETFs發行商,在發行及管理以掉期合約為基礎的槓反產品具備專業技術與逾12年的豐富經驗,管理資產規模約為160億美元

#資料來源: Direxion,截至2020年6月
2008年
Direxion推出第1對掉期合同槓反產品
2015年
Direxion於美國推出市場上第1對滬深300指數槓反產品
2020年
Direxion與華夏基金(香港)於香港市場推出滬深300指數槓反產品
每日正向2倍: 7272 HK 每日反向1倍: 7373 HK
滬深300指數特點

中國內地300隻行業龍頭

追蹤中國上海及深圳上市的大市值及流通性高的300隻大盤白馬股*,其中前10大持倉包括中國平安、貴州茅台、招商銀行、恆瑞醫藥、五糧液、美的集團、格力電器、興業銀行、中信證券、伊利股份。**

 

滬深300指數總市值

*一般而言是指市值龐大、市場熟悉、財政狀況較佳的股票。
**資料來源:中證指數,資料截至2020年5月

全面代表中國A股

滬深300指數是跨行業的指數,全面涵蓋銀行、劵商、保險、消費、資訊科技、醫藥衛生、電信服務、工業等傳統及新經濟行業,更有效代表中國整體經濟基本面。

滬深300指數一直以來是外資大型機構投資者,如養老金等配置中國市場的首選指標。

 

滬深300指數行業分佈2

以上數字基於四捨五入, 相加未必等於100%
2資料來源:中證指數,資料截至2020年5月

最直接捕捉經濟增長命脈

中國經濟結構正進行產業轉型,經濟增長進一步由工業驅動轉為消費及服務主導。值得關注的投資主題包括消費升級、新一代通訊技術(例如 5G)及醫藥衛生等。

而在經濟轉型過程中不同行業汰弱留強,擁有較多資源及定價能力的龍頭公司表現相信更穩定。滬深300指數廣泛涵蓋中國不同行業龍頭股代表,有助捕捉中國的經濟轉型產生的投資機會。

 
基金資料
華夏Direxion滬深300指數每日槓桿/反向產品系列5

每日槓桿(2X)產品7272

每日反向(-1X) 產品7373

提供在扣除費用及支出之前盡量貼近滬深300指數每日表現兩倍(2X)的每日回報。產品不會尋求在超過一日的期間達到其既定的投資目標。

提供在扣除費用及支出之前盡量貼近滬深300指數每日表現反向一倍(-1X)的每日回報。產品不會尋求在超過一日的期間達到其既定的投資目標。

每年0.99%

滬深300指數1

掉期合約

香港聯合交易所有限公司 ─ 主板

不擬進行定期派息

華夏基金(香港)有限公司

滙豐機構信託服務(亞洲)有限公司

有關詳情,請參閱基金的發售文件,包括風險因素。
華夏Direxion每日槓桿及
反向產品系列
了解更多有關槓桿反向產品?
槓桿及反向
產品介紹
產品
優勢
每日
重新調整
與其他投資
工具的比較
槓桿及反向
產品介紹
槓桿及反向產品是什麼?

槓桿及反向單日回報產品以交易所買賣基金為結構,旨在提供短期投資回報,相當於將相關指數放大或提供與相關指數相反的單日投資回報。對槓桿及反向產品持有超過一天可能導致回報小於或損失大於指數價格X產品的槓桿或反向倍數。

短線睇升

提供指數單日表現的正向回報

短線睇跌

提供指數單日表現的反向回報

每日正向2倍
產品: 7272

每日反向1倍
產品: 7373

把握升市機會,尋求相關指數
每日表現兩倍的潛在每日回報

把握跌市機會,尋求相關指數每日
表現的反向一倍的潛在每日回報

每日槓桿(2X)產品旨在提供相關
指數單日表現兩倍的每日投資回報。

每日反向(-1X)產品旨在提供相關指數單日表現反向一倍的每日投資回報。

例如:以華夏Direxion滬深300指數每日槓桿(2X)產品為例,如指數單日上漲1%,該槓桿產品就會錄得2%的單日回報;相反,指數單日下跌1%,該槓桿型產品就會錄得2%的單日虧損。

例如:以華夏Direxion滬深300指數每日反向(-1X)產品為例,如指數單日下降1%,該反向產品就會錄得得1%的單日收益;如指數單日上升1 %,該反向產品就會錄得1%的單日收益。

註:上圖僅用於說明用途。

註:上圖僅用於說明用途。

產品
優勢
產品優勢
  • 可捕捉短線升跌機遇
  • 透明度高:交易時段內可參考即時資產淨值(iNAV/IOPV)
  • 看好市場時可買入相關指數槓桿產品放大(2X)單日投資回報
  • 看跌市場時可買入相關指數反向產品在跌市中尋找單日利潤, 或對沖下跌風險
  • 產品在港交所上市,如同股票一樣進行買賣,交易簡單快捷
  • 交易毋須繳納香港印花稅
每日
重新調整

槓桿與反向產品通常於相關市場收市時或左右每日重整,以確保產品能每日維持接近所追蹤指數正向2倍及反向1倍或2倍的每日表現。

每日槓桿2倍產品
如果指數當日上升,產品會增加總倉位。
  • 假設範例(指數上漲1%)
  • 產品資產

  • 總倉位

註:上圖僅用作說明產品投資策略用途
每日槓桿2倍產品
如果指數當日下跌,產品會減少總倉位。
  • 假設範例(指數下跌1%)
  • 產品資產

  • 總倉位

註:上圖僅用作說明產品投資策略用途
與其他投資
工具的比較

與其他投資工具的比較
與牛熊證及窩輪的比較

槓桿及反向產品:
不受到期日,時間值,引伸波幅,強制收回機制影響

槓桿及反向產品
牛熊證及窩輪
交易方式
槓桿及反向產品交易所上市 — 同股票交易相同
牛熊證及窩輪交易所上市 — 同股票交易相同
槓桿比率
槓桿及反向產品單日2倍,-1倍或-2倍
牛熊證及窩輪5至40倍,受各種因素影響
到期日
槓桿及反向產品沒有
牛熊證及窩輪
隨時間貶值
槓桿及反向產品沒有
牛熊證及窩輪
引伸波幅
槓桿及反向產品沒有
牛熊證及窩輪有(窩輪)
強制收回機制
槓桿及反向產品沒有
牛熊證及窩輪有(牛熊證)
流通量提供者數目
槓桿及反向產品獨立的參與券商與流通量供應商
牛熊證及窩輪僅有一家流通量供應商且同時為發行商
定價透明度及
定價參考
槓桿及反向產品定價透明度高:有資產淨值作參考,流通量提供者不能隨便定價

定價參考: 指數價格,指數每日複合結果
牛熊證及窩輪定價透明度較低:發行商為流通量供應商,對窩輪有定價權

定價參考: 指數價格,引伸波幅,隨時間貶值,利率
發行商違約風險
槓桿及反向產品較低,基金資產(現金與期貨)獨立存放於第三方受託人賬戶(HSBC託管銀行)
牛熊證及窩輪投資人承受發行商違約風險

與期貨及保證金帳戶買賣的比較

槓桿及反向產品:
最大損失僅限於全數投資金額,不會被強制平倉

槓桿及反向產品買賣
期貨及保證金帳戶買賣
最低投資要求
槓桿及反向產品買賣~800 港幣*
期貨及保證金帳戶買賣~120,000 港幣(假設1個恒生指數期貨合約需要合約價值10%的抵押品)
損失是否會大於本金?
槓桿及反向產品買賣不會
期貨及保證金帳戶買賣
必須開立保證金帳戶?
槓桿及反向產品買賣不需要
期貨及保證金帳戶買賣需要
必須維持抵押品價值?
槓桿及反向產品買賣不需要
期貨及保證金帳戶買賣每日
會否被強制平倉?
槓桿及反向產品買賣不會
期貨及保證金帳戶買賣
倉位管理 — 必須定期轉倉?
槓桿及反向產品買賣不需要
期貨及保證金帳戶買賣期貨必須定期轉倉 + 支付交易佣金 + 調整抵押品部位與價值
會否要求投資人增添現金以維持保證金帳戶之現金水準?
槓桿及反向產品買賣不會
期貨及保證金帳戶買賣
*以上市價格計算, 將受產品市場價格影響或升或跌。
華夏Direxion
槓桿及反向
產品系列

投資涉及風險,包括可能損失本金。投資新興市場涉及其他風險,例如較高的市場波幅及較低的交易成交量,因此可能需要承受比投資成熟市場更易受損失的風險。請於投資前仔細考慮基金的投資目標、風險因素, 以及費用和支出。這些和其他資料記載於有關基金章程內,請於投資前仔細閱覽基金章程。華夏基金並非由指數供應商(只適用於ETF和指數基金)營辦、贊許、發行、銷售或推廣。有關指數供應商的詳情(包括任何免責聲明),請參閱相關華夏基金的發售文件。

資料來源:基金表現和指數數據(如適用)分別由華夏基金和相關指數供應商提供。
本網站由華夏基金(香港)有限公司編制,並未經證券及期貨事務監察委員會審閱。

中證指數免責聲明
滬深300指數(“指數”)的所有權利歸屬於中證指數有限公司(“中證”)。“CSI 300®”是中證的註冊商標。中證對於指數相關資料的準確性和完整性不作任何明示或暗示的擔保。中證不因指數的任何錯誤對任何人承擔責任(無論是否存在過失),亦無責任就指數的任何錯誤告知任何人。中證對於跟蹤指數的基金不作任何擔保、背書、銷售或推廣,中證不承擔與此相關的任何責任。